【知识点7】生命周期理论
生命周期理论是指一个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置，需综合考虑即期收入、未来收入、可预期的开支、工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以致维持消费在某一个水平，而不至于出现大幅波动。生命周期理论是由F.莫迪利亚尼与R.布伦博格、A.安多共同创建的。
家庭生命周期：形成期、成长期、成熟期、衰老期
个人生命周期：探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期
(一)、家庭生命周期
1、家庭形成期(25～35岁)
从结婚到子女出生。家庭成员随子女出生而增加，收入以双薪家庭为主，收入增加；支出也随家庭成员增多而上升；此时可积累的资产有限，但因为年轻，可承受较高的投资风险；组建家庭、子女出生、贷款买房等人生重大事件使得此时家庭通常要背负高额债务；提高寿险保额；建议保持流动性前提下配置高收益类金融资产，如股票基金、货币基金、流动性高的银行理财产品。
2、家庭成长期(30～55岁)
从子女出生到完成学业为止。家庭成员数固定，收入以双薪家庭为主，且收入增加；支出趋于稳定，但子女上大学后费用负担加重；可积累的资产逐渐增加，但随着年龄的增长，需要开始控制投资风险；若有房贷需要偿还，此时是交付房贷本息、降低负债余额的阶段；此时最重要的保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费；建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。
3、家庭成熟期(50～60岁)
子女完成学业到夫妻退休为止。家庭成员数随子女独立而减少，夫妻事业发展和收入均达到巅峰，收入大幅增加；随家庭成员减少，支出可望降低；建议以资产安全为重点，保持资产稳定收益回报，进一步增加固定收益类资产的比重，减少持有高风险资产。
4、家庭衰老期(60岁以后)
夫妻均退休到夫妻一方过世为止。以理财收入及转移性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少；无新增负债；保险安排：投保长期看护险或将养老险转即期年金。进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。
(二)、个人生命周期
1、探索期(15～24岁)
大学时代应培养良好的理财习惯。
2、建立期(25～34岁)
理财目标主要是筹备结婚，买房买车、继续教育支出等。可适度金融投资，积累经验，博取高收益。
3、稳定期(35～44岁)
在稳定期，家庭已经建立，两人事业处于稳定上升阶段，面临子女教育、父母赡养、自己退休三大人生重任，尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪；要做好投资规划与家庭现金流规划；防范疾病、意外、失业，考虑采用定期定额基金投资等方式
4、维持期(45～54岁)
为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在这一阶段还需还清所有中长期债务。财务投资尤其是可获得收益的组合投资。
5、高原期(55～60岁)
妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，保险上选择长期看护险、退休年金
6、退休期(60岁以后)
主要理财目标就是稳健投资保住财产，以固定收益投资为主，做好医疗保障，注重遗产规划。
