历年真题精选第7章 证券组合管理理论
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．对于偏好均衡型证券组合的投资者来说，为增加基本收益，投资于（ ）是合适的。
A．较高票面利率的附息债券
B．期权
C．较少分红的股票
D．股指期货
2．下列各项中标志着现代证券组合理论开端的是（ ）。
A．证券组合选择
B．套利定价理论
C．资本资产定价模型
D．有效市场理论
3．在证券组合投资理论的发展历史中，提出简化均值方差模型的单因素模型的是（ ）。
A．夏普
B．法玛
C．罗斯
D．马柯威茨
4．资本资产定价模型可以简写为（ ）。
A．Apr
B．CAPM
C．APM
D．CATM
5．组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。
A．考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
B．预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
C．对个别证券的基本面进行研判
D．分阶段购买或出售某种证券
6．证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准之一是（ ）。
A．证券组合的期望收益率
B．证券组合的风险
C．证券组合的投资目标
D．证券组合的分散化程度
7．现有一个由两证券W和Q组成的组合，这两种证券完全正相关。它们的投资比重分别为0．90和0．10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大，那么（ ）。
A．该组合的标准差一定大于Q的标准差
B．该组合的标准差不可能大于Q的标准差
C．该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
D．该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
8．某投资者拥有由两个证券构成的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数分别为如下表所示数据，那么，该组合的标准差（ ）。
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
9．证券组合的可行域中最小方差组合（ ）。
A．可供厌恶风险的理性投资者选择
B．其期望收益率最大
C．总会被厌恶风险的理性投资者选择
D．不会被风险偏好者选择
10．现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（ ）。
A．最大期望收益组合
B．最小方差组合
C．最优证券组合
D．有效证券组合
11．反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。
A．证券市场线方程
B．证券特征线方程
C．资本市场线方程
D．马柯威茨方程
12．证券市场线描述的是（ ）。
A．期望收益与方差的直线关系
B．期望收益与标准差的直线关系
C．期望收益与相关系数的直线关系
D．期望收益与贝塔系数的直线关系
13．从经济学角度讲，“套利”可以理解为（ ）。
A．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
14．一般来说，对证券组合的投资效果进行评价（ ）。
A．应以收益率为唯一依据
B．应综合风险和收益进行评估
C．不应考虑组合管理者的管理水平
D．是对未来业绩的预测
15．（ ）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。
A．道琼斯指数
B．夏普指数
C．特雷诺指数
D．詹森指数
16．针对詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的计算公式，下列说法错误的是（ ）。
A．都含有无风险收益指标
B．都含有大盘指数收益指标
C．都含有测度风险的指标
D．都含被评估组合的实际收益指标
17．当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益，使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种方法简称为（ ）。
A．替代转换
B．市场内部价差转换
C．利率预期转换
D．骑乘收益率曲线
18．主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来（ ）的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。
A．利率
B．凸性
C．期限
D．久期
19．某债券的久期是2．5年，修正久期为2．2年，如果该种债券的到期收益率上升了0．5%，那么该债券价格变动的近似变化数为（ ）。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
20．根据组合管理者确定的证券投资政策，可以了解管理者的（ ）。
A．年龄层次
B．收入状况
C．盈利能力
D．投资风格与偏好
21．证券投资组合管理的第二步是（ ）。
A．确定证券投资的品种
B．确定证券投资的资金数量
C．对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
D．确定在各证券上的投资比例
22．根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数B之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、卢为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。
A．压力线
B．证券市场线
C．支持线
D．资本市场线
23．下列关于β系数说法正确的是（ ）。
A．β系数的值越大，其承担的系统风险越小
B．β系数是衡量证券系统风险水平的指数
C．β系数的值在0与1之间
D．β系数是证券总风险大小的度量
24．某一零息债券的面值为100元，期限为2年，市场发行价格为95元，那么这～债券的麦考莱久期为（ ）。
A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
25．债券和其他类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间区内的总回报率(包括利息支付+资本损益)与某个代表其可比证券类型的（ ）进行比较来进行评估。
A．即期收益率
B．指数回报率
C．必要收益率
D．期望收益率
26．债券资产组合评价可以采用（ ）对债券资产管理的整体业绩进行评价0
A．证券市场线
B．资本市场线
C．债券市场线
D．货币市场线
